AI 电商 SaaS 板块前景如何？Shopify 股价大涨原因找到了
隔夜美国股市中，Shopify 的股价再度上扬，一周内涨幅高达 32%。
Shopify 作为全球电商 SaaS 领域的龙头企业，致力于拓展电商生态边界。
根据 eMarketer 的数据，受新冠疫情和数字技术迅速发展的推动，2021 年全球电商零售额增速达到 17%。随后，随着消费者逐渐回归实体店购物，电商增速逐渐回落并趋于稳定，预计 2024-2027 年将保持在 9%左右的增速。
全球电商渗透率持续提升，预计 2024 年将达到 20.3%，整体电商环境持续向好。
从 2023 年全球电商渗透率排名前十的国家的数据来看，与中国相比，仍有许多国家在电商渗透率方面有提升空间。
DTC 销售模式的快速发展，推动了电商 SaaS 服务需求的增长：DTC 模式是指通过自有渠道，直接将产品或服务提供给终端消费者的商业模式。与传统供应链的中间商、零售商等环节相比，该模式具有以下优势：
①企业销售成本更低；
②企业能够全面掌握消费数据，反哺生产和营销环节，建立私域流量池，培养用户忠诚度。因此，销售规模较大的品牌商家通常会同时运营第三方平台和独立站，而销售规模较小的中小商家则更倾向于选择成本较低的 DTC 独立站模式。
机构预计，2025 年全球电商 SaaS 市场规模将达到 473 亿至 609 亿美元：全球电商 SaaS 市场规模=增值服务市场规模+订阅服务市场规模=GMV×增值服务 takerate+订阅电商商户数×ARPU。
预计 2025 年全球电商 SaaS 市场规模将达到 473 亿至 609 亿美元，在中性假设下，2024-2026 年全球电商 SaaS 市场规模分别为 391 亿、537 亿和 701 亿美元，2024-2026 年两年的复合增长率约为 34%。
电商 SaaS 概念相关港股：
微盟集团（02013）：微盟是国内领先的零售电商 SaaS 龙头企业和精准营销服务提供商。在收入方面，SaaS 业务在 2023 年受到宏观环境的较大影响，导致大客户 IT 预算收紧。然而，智慧零售的需求确定性较高，且同层级的竞争者较少。随着宏观经济的复苏，需求将滞后释放。广告业务方面，视频号的快速增长使公司作为腾讯系的重要服务商受益于结构性红利。微盟通过“SaaS+AI+大数据”实现了对用户价值的深入挖掘。预计公司将逐步将 AIGC 渗透到私域运营的全流程，加速提高生产力，并尝试在更多场景中植入功能。随着客户对产品形成高度粘性，通过价格调整将进一步打开公司的收入增长空间。
